投资移民的财富管理之路—移民信托

在过去的一年里，笔者在投资移民客户中就移民加拿大的目的做了一个调查，答案如下：

子女享受良好的教育；

享受加拿大稳定的优良生活品质；

投放在加拿大的资金要求保值，稳健的增长。

同时，笔者还对资金的去向上也做了一个调查，答案如下：

购买自住房（没有税务问题）；

存放银行或投放在一些基金中（有税务问题）；

购买投资型的保险（一定条件下，没有税务问题）。

在资金投放的要求上，

他们一致认为资金的安全性和免税的增长性是他们最关心的事。然而对于资产相对较大的客户来说，如何保证自己移民后的资产安全，资产增值后避免过重的赋税呢？在这里笔者介绍一种非常有效的“移民信托”（immigrant trust）。

（一）什么是信托（Trust）

信托的概念在中国还处于萌芽阶段，对于一般的投资者来说，接触到信托的机会并不多。其实，信托是财务管理的一项重要工具，信托是指创立人 Settlor （又称委托人 Trustor）将其财产（包含不动产、无形资产和有形资产）交予受托人 Trustee，让信托 人 根 据 信 托 的 主 旨 ，为 受 益 人beneficiaries 的利益而特定的，对财产进行管理或保管。

（二）什么是离岸信托（Off-shore Trust）和移民信托（Immigrant Trust）

离岸信托是指在离岸属地成立的信托，在操作上与信托类似，但因为特定的属地对信托的定义或有相对宽松或特别的政策，或受益人的利益能够得到更多的保护，所以越来越多的投资移民的客户为达到企业和个人财务目的，在移民后选择离岸信托来进行财富管理。

移民信托（immigrant trust）是加拿大政府给予前来加拿大定居人士的一个特别的税务优惠政策。简单地说，移民信托给新移民带来最大的税务好处是，新移民（信托出资人和受益 人）在成为加拿大居民后的五年之内，其信托资产的收入全部免税。信托原来投入的本金，再加上这五年积累的收入，在五年满期时都会以新的本金的形式，免税分 配给该新移民。所以，这五年的免税是真正的免税，而不是暂时延税。

（三）移民信托是一种离岸信托吗？

移民信托是一种离岸信托。离岸信托是加拿大政府许可的一种避税安排，是由信托委托人和受托人共同设立的。在成立信托的时候，委托人将其资产转移给受托人，同时，委托人与受托人之间签订一份信托契约，该契约需明确规定受托人的所有权利以及受益人的名单。在信托中，只有受益人能从信托中得到利益，而受托人在管理信托时也要对受益人负责任。

大部分的离岸信托都是全权管理，即受托人可全权控制信托资产的管理及分派，但是，受托人必须以受益人之利益为依归，同时，成立人（信托委托人）需要提供一份意愿书给与受托人，为其在资产管理及分配上做出指引。

一般而言，受托人的角色由银行或投资公司在海外设立的全资附属公司提供，常见的地方包括巴哈马，巴布达，海峡群岛及开曼群岛等。由于离岸业务提供国对在其国内注册的离岸公司或金融机构所从事的业务提供免税待遇，移民信托的受托人通过注册国，过一道财务上的手续而避开来源国的税收监管，把资金用于境外经营业务，从而达到规避本国税收的目的。同时，各离岸金融业务提供国都制订相应的严格保密法律法规，以保证这些公司的隐私权。

（四）移民信托（Immigrant Trust）有哪些好处？

1，避税功能。如果客户在注入资产后成为加拿大税务居民，该信托在五年内免付加 拿 大 税 收 。如果客户在五年内获取加籍护照后返回原地成为非加拿大税务居民，该信托的免税期将可无限期延后。

实例 ：投资移民客户王先生：

登录前计划转移资产＄3,000,000 加元，除去购买自住房和保险的费用外，预计有＄2,000,000 加元用来投资。

方案 1，普通投资账户，以每年 10%（单利）的回报，上述资产每年的增值总收入为

$200,000 加元，加拿大应征收的个人入息税为$69,000。5 年累计税款为$345,000, 5 年后资产为 $2,655,000

方案 2，移民信托帐户，以每年 10%（单利）的回报，上述资产每年的增值总收入为$200,000 加元，加拿大应征收的个人入息税为 0。5 年后资产为$3, 000,000.

2，保护资产避免政府及债权人剥夺。

对于居住在政治情况不稳定的国家而言，客户如果将其财产转给受托人，就可以保护其资产免被追索。另外，在法律诉讼的过程中，很多时候个人资产可能会被冻结，若客户将资产置于信托，则不会受到任何影响。

3，资产转移。 信托可以提供多种方便灵活的组成结构，以便将客户的资产收益及本金在受托人在世期间分派给指定的受益人。在受托人去世之后，信托通过类似遗嘱承办的手续分派给受益人，而其间的资产也无需冻结，达到资产转移的目的。

4，隐秘性。因为信托概念的目的在于将客户的财产管理以信托的形式转托给受托人，信托就成为客户为保护其隐秘身份的最佳途径。如果客户需要购置一些产业，但不愿意透露自己的身份，可委托受托人办理，将产业放置在信托帐户名下。

5，保护资产以避免政府及债权人剥夺

     对于居住在政治情况不稳定的国家而言，客户如果将其财产转给受托人，就可以保护其资产免被征收。另外，在法律诉讼的过程中，很多时候个人资产可能会被冻结，若客户将资产置于信托，则不会受到任何影响。

6．资产合并和集中管理

     对于在世界各地都拥有资产的客户来说，信托可以作为管理这些资产的集中攻击：对于记录保存，保税和编著年度账目报表等客户可通过一个中央地点进行处理

7．免除遗产承办手续及费用

     若客户选择的居住地或资产所在地属于民事法制国家，便会受到当地墙皮性的继承权约束，在客户去世后，他的资产必须根据当地强迫性的继承权规定予以分配，而客户本身的遗愿并不能完全遵循。若客户在生前将资产转入信托，则可以避免上述限制。

（五） 什么样的资产可以注入移民信托？

基本上，任何形式的资产都可以注入离岸信托，包括现有的存款、基金、股票、债券及房产等。

注入的方法是：

        1送给信托

        2借贷的形式，然后受托人出具欠单给资产提供人。

在资产注入信托后，全部资产的所有权便归属于受托人，而资产的投资收益及增值也将归属于信托所有。期间客户或受益人可以从信托中提取现金而不需缴纳加拿大的税收。

（ 六）移民信托如何获得五年的免税期？

在客户成为加拿大税务居民最初的五年内，信托中的资产便可以自动享受到免征加拿大税后的优惠（该项免税优惠客户无需向加拿大税务局提出任何申请）。当客户一旦成为加拿大税务居民超过五年之后，该信托的非活跃性收入（例如，股息，利息、租金等）及资产的增值部分都必须缴纳加拿大的税收，但是这中间属于信托前五年所赚取的收入及资产都不需要赋税。

（七）信托能否在五年期限届满后继续免税？

如果客户在最初的五年期限内成为了加拿大非税务居民，该信托的免税期将无限期延长至客户再次成为加拿大税务居民为止。

很多投资移民来到加拿大之后，因为惧怕加拿大的高额税率，而不轻易的去正确申报海外资产，在急需调用资金来加拿大时，才发现存在很多税务的问题。那么移民信托给了我们 5 年的时间去实现财富免税增长的自由，可见加拿大是多么人性化的国家。

案例分析

      投资移民客户陈先生：

      登录前资产共达5000万元人民币（三百万加元），包括：房产、银行存款、股票、公司股份，上述资产每年的增值总收入为$200,000加元，加拿大应征收的个人入息税为$69,000加元

      如果陈先生登陆加拿大前成立离岸信托：

                 成立信托费用（一次性）：$5,000加元

                 律师费用（一次性）：$20,000加元

                 管理费（每年）：$10,000加元

                 共计：$35,000加元

     此时加拿大征收的个人入息税为$0加元，首年省税款$34,000加元

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